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新证券法护航资本市场高质量发展

时间:2019-12-29 11:48 来源:快3历史开奖_和值推荐_遗漏数据_和值推荐号码 作者:admin 阅读:(86)次

  12月28日,用时4年多、历经4次审议后,牵动资本市场的新版证券法在103届全国人大常委会第105次会议闭幕会上表决通过。作为资本市场的根本大法,“升级版”证券法出炉,是我国资本市场完善基础制度的又1崭新成果,标志着我国资本市场的市场化、法治化迈上新台阶。新证券法将在明年3月1日实施。此次新版证券法从证券发行制度、股票发行注册制改革、大幅度提高证券背法本钱、强化投资者保护、强化信息表露等方面进行了全面完善,护航资本市场高质量发展。

  全面推行注册制

  全国人大财经委员会法案室相干人士表示,本次修法凸显了市场化、法治化理念,不但能处理好政府、市场、企业和投资者的关系,还能掌控适应创新需求与监管本钱的平衡点,满足对投资者保护的精细化要求。

  据介绍,新版证券法非常重要的1项内容就是全面推行注册制,主要包括:

  1是精简优化了证券发行的条件。将现行证券法规定的公然发行股票应当“具有延续盈利能力”的要求改成“具有延续经营能力”;在债券公然发行方面,把此前公然发行的债券要求公司有净资产的数额标准取消了。

  2是调剂了证券发行的程序。在明确规定国务院证券监督管理机构,或国务院授权的部门作为法定的注册机关的基础上,取消了发行审核委员会制度,并明确证券交易所等机构可以依照规定对证券发行的申请进行审核。同时,授权国务院规定证券公然发行注册的具体办法。

  3是强化了证券发行中的信息表露。证券法明确规定发行人报送的证券发行申请文件,应当充分表露投资者做出价值判断和投资决策所必须的信息,要求内容真实准确完全、简明清晰、通俗易懂,并专门设立1章,对信息表露作了系统规定。

  4是规定证券发行注册制的具体范围、实行步骤由国务院规定。这是为了实践中注册制的分步实行留出制度空间。

  北京大学法学院教授郭雳告知经济日报记者,科创板试点注册制依照此前中央的部署实行,起步安稳,符合预期,发挥了导向示范作用,正延续构成可复制可推行的经验,为本次证券法修订打下了良好基础。

  证监会法律部主任程合红表示,注册制的推动是分步到位的,不同的板块、证券品种需要分步实行,推行注册制不可能一挥而就。“依照中央有关加快推动创业板改革试点注册制的要求,我们正在抓紧研究推动创业板改革。依照这次法律的授权,证监会将充分斟酌市场实际,特别是要掌控好证券发行、证券注册、市场承受能力有机统1衔接,依照国务院的统1部署,分步、稳妥推动。”程合红说。

  新证券法还扩大了证券的范围,在体现适用范围的第2条规定“资产支持证券和资产管理产品发行、交易的管理办法,由国务院依照本法的原则规定”,这个授权肯定了资产支持证券和资产管理产品的证券性质。

  大幅提高背法背规本钱

  新版证券法进1步加大对证券背法行动的处罚力度,显著提高证券背法本钱,严厉惩治并震慑背法行动。

  证券法规定,有背法所得的1律没收,并大幅度提高罚款数额,较大幅度地提高行政罚款额度,依照背法所得计算罚款幅度的,处罚标准由原来的1至5倍,提高到1至10倍。其中,讹诈发行最高罚至2000万元。已发行证券的,处以非法所募资资金金额百分之10以上1倍以下的罚款,对直接负责的主管人员和其他直接责任人员,处以100万元以上1000万元以下罚款等。

  全国人大常委会法工委经济法室副主任王翔表示,新版证券法法律责任着墨较多,针对市场普遍反应的处罚偏低进行了完善。1是加大了对背法行动的行政责任。没收背法所得的基础上给予数额较大的罚款,讹诈发行还没有发行证券的给予200万元以上2000万元以下罚款,对虚假陈说、内幕交易、操纵市场都加大处罚力度;对行政处罚实行“双罚制”,对发行人和直接责任人给予处罚,对控股股东、实控人等给予高额行政处罚;2是通过完善民事责任制度和代表人诉讼制度,让背法行动人承当民事法律责任,如讹诈发行,发行人的控股股东和实控人要承当连带责任,还通过民事诉讼制度让投资者的诉讼要求得到落实;3是进1步完善了证券市场的禁入制度,此次修改增加了“在1定期限内或毕生不得在证券交易所、新3板进行证券交易”;4是增加了诚信档案的规定。